5月19日，光大理財(cái)發(fā)布《中國資產(chǎn)管理市場(chǎng)報(bào)告（2022—2023）》。自2015年以來，光大銀行/光大理財(cái)已連續(xù)八年撰寫并發(fā)布《中國資產(chǎn)管理市場(chǎng)》年度報(bào)告。報(bào)告顯示，中國資管市場(chǎng)中長(zhǎng)期仍然向好，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)9%左右年化增長(zhǎng)，2030年市場(chǎng)總規(guī)模將達(dá)到275萬億元人民幣。

　　中國人民銀行原副行長(zhǎng)吳曉靈指出，從8年中每份報(bào)告的主題，可以看到中國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)從無序擴(kuò)張到逐步規(guī)范的軌跡：2015年的主題“前景無限、跨界競(jìng)合、專業(yè)制勝、回歸本源”，在大資管急劇擴(kuò)張的高峰中，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中不忘回歸資管市場(chǎng)的本源；2016年在資本市場(chǎng)的波瀾起伏中看到資管市場(chǎng)的問題“繁榮持續(xù)、隱憂凸顯，溯本清源，轉(zhuǎn)型發(fā)展”；2017年監(jiān)管部門針對(duì)市場(chǎng)發(fā)展的亂象發(fā)布了《資管新規(guī)》，光大理財(cái)看到了規(guī)則給行業(yè)指明的方向，看到了“回歸本源、動(dòng)能轉(zhuǎn)換、市場(chǎng)廣闊、格局重塑”；2018年在《資管新規(guī)》實(shí)施的陣痛中，下定決心重新啟航，主題為“塵埃落定、以終為始，差異致勝、協(xié)調(diào)發(fā)展、科技突破”；2019年在經(jīng)濟(jì)數(shù)字的高潮中緊跟形勢(shì)在“數(shù)字時(shí)代，生態(tài)經(jīng)營、投研再造、體系制勝”；2020年在《資管新規(guī)》即將收官的時(shí)候決心告別過去“揚(yáng)帆啟航、破繭成蝶、時(shí)代機(jī)遇、爭(zhēng)創(chuàng)一流”；2021年過渡期結(jié)束，資管機(jī)構(gòu)以規(guī)范的行為挑起服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、為客戶創(chuàng)造價(jià)值的重?fù)?dān)，“時(shí)代擔(dān)當(dāng)、關(guān)鍵一躍、信義為本、踐行使命”。2022年至2023年在百年變局和經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)周期的復(fù)雜形勢(shì)下，資管機(jī)構(gòu)要“周期演進(jìn)、聚焦質(zhì)量、雙向賦能、攻守兼?zhèn)洹薄?/p>

　　“2022年至2023年的報(bào)告在看到了百年變局和長(zhǎng)周期中資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)面臨挑戰(zhàn)的同時(shí)，提出了資管產(chǎn)品和財(cái)富管理雙向賦能的發(fā)展方向和發(fā)展模式。”吳曉靈認(rèn)為，豐富多元的資管產(chǎn)品供給和為客戶提供財(cái)富管理投資顧問是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的雙支柱，是雙輪驅(qū)動(dòng)。資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)以豐富多樣的產(chǎn)品為投資人提供適當(dāng)?shù)耐顿Y工具為他們的財(cái)富保值增值。然而琳瑯滿目的產(chǎn)品又往往使投資人難以適從，這需要專業(yè)人士為他們做出財(cái)富管理的規(guī)劃與配置。

　　吳曉靈認(rèn)為，財(cái)富管理成為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵一環(huán)。客戶的資產(chǎn)配置需求會(huì)促進(jìn)資產(chǎn)管理者的研究開發(fā)，提出新的產(chǎn)品解決方案。新的產(chǎn)品供給豐富了客戶適配的產(chǎn)品選擇，擴(kuò)展了財(cái)富管理的服務(wù)客群。需求促進(jìn)產(chǎn)品供給，產(chǎn)品開啟新的需求。雙向賦能是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動(dòng)的發(fā)展方向。

　　吳曉靈同時(shí)指出，實(shí)施這一戰(zhàn)略，也為我國監(jiān)管規(guī)則的完善和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)生態(tài)的完善提出了新的課題。

　　首先，要統(tǒng)一中國金融環(huán)境下財(cái)富管理的概念。2019年10月份證監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》（簡(jiǎn)稱基金投顧業(yè)務(wù)），隨后正式批準(zhǔn)基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作。基金投顧業(yè)務(wù)為中國開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)提供了可能，但與國際的財(cái)富管理在概念和業(yè)務(wù)范圍上還有很大差別。公募產(chǎn)品范圍內(nèi)的投資顧問范圍過小，難以適應(yīng)客戶財(cái)富管理全方位、全生命周期的需求。此外，國際通用的財(cái)富管理包括資管產(chǎn)品的銷售、財(cái)富管理的規(guī)劃和受托全權(quán)賬戶管理。我國目前資管產(chǎn)品的范圍還有局限，為客戶做財(cái)富管理規(guī)劃和受托全權(quán)賬戶管理時(shí)會(huì)有很大的局限。

　　第二，為了適應(yīng)客戶財(cái)富管理全方位配置的需求，受托專戶管理的機(jī)構(gòu)應(yīng)能受客戶的全權(quán)委托投資各類金融產(chǎn)品，包括股票、債券、公募基金、私募基金、保險(xiǎn)、存款、內(nèi)外幣金融產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)管理的衍生產(chǎn)品。但在資管機(jī)構(gòu)存在不同監(jiān)管部門的形勢(shì)下，在資管產(chǎn)品的范圍尚有限制的條件下，財(cái)富管理投資顧問無法滿足客戶的全方位、全生命周期的資產(chǎn)配置需求，必須通過法律法規(guī)的完善和功能監(jiān)管的統(tǒng)一來實(shí)現(xiàn)。

　　第三，要準(zhǔn)備勝任為居民和企業(yè)擔(dān)任財(cái)富管理投資顧問的人才。客戶的資產(chǎn)管理需求并不局限于居民，還包括企業(yè)和機(jī)構(gòu)，他們都有資產(chǎn)配置的要求。為客戶提供全方位的財(cái)富管理服務(wù)，需要從業(yè)人員充分了解和掌握銀行、證券、保險(xiǎn)、資管等金融產(chǎn)品以及稅收政策。應(yīng)該對(duì)從業(yè)人員進(jìn)行培訓(xùn)和水平認(rèn)證，全面提高財(cái)富管理投資顧問的職業(yè)道德水準(zhǔn)和服務(wù)水平。