可靠股份（301009）于2021年在創(chuàng)業(yè)板上市，主要做一次性衛(wèi)生用品，做嬰兒衛(wèi)生用品代工起家，后來(lái)進(jìn)入成人失禁賽道，成為成人失禁用品的龍頭公司。

　　人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)成人失禁用品滲透率逐年在提升，可靠股份在國(guó)內(nèi)成人失禁用品方向發(fā)展不斷發(fā)力，公司以“自主品牌+ODM”雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展，成人失禁用品行業(yè)成長(zhǎng)性較強(qiáng)，目前國(guó)內(nèi)滲透率僅6-7%左右，遠(yuǎn)低于歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家50-80%水平，而且成人失禁用品行業(yè)格局分散，可靠股份可以利用資本市場(chǎng)平臺(tái)，提高競(jìng)爭(zhēng)力，提高市場(chǎng)份額。

　　可靠股份經(jīng)歷前幾年疫情，2021年和2022年業(yè)績(jī)下滑，股價(jià)大幅下跌，利空出盡，公司經(jīng)營(yíng)良好，基本面優(yōu)秀，每年銷(xiāo)售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占比營(yíng)業(yè)收入都是大于1，收現(xiàn)比說(shuō)明了公司不僅收回了當(dāng)期的全部現(xiàn)金，而還收回了以前的應(yīng)收賬款，盈利質(zhì)量比較好。

　　可靠股份的2020年和2021年凈現(xiàn)比都是大于1，2022年凈現(xiàn)比依然大于86%，說(shuō)明公司的現(xiàn)金流比較好，賺的都是真錢(qián)。

　　可靠股份從2020年至2022年的資產(chǎn)負(fù)債率分別是54%，28%和27%，資產(chǎn)負(fù)債率在不斷下降，這樣的股票風(fēng)險(xiǎn)是比較小的，一般高負(fù)債率的公司很難穿越周期，可靠股份這樣的公司還是讓人比較放心的。

　　從可靠股份的估值來(lái)看，目前有一定的投資性?xún)r(jià)比，可靠股份是一只成長(zhǎng)股，從它的市銷(xiāo)率來(lái)看，目前可靠股份的市銷(xiāo)率是2倍，估值處于歷史低位。

　　可靠股份目前的市值是23億元，2023年的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司的利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度是1.39倍至1.58倍，原材料采購(gòu)價(jià)格同比下降，美元兌人民幣中間價(jià)回升，有利于毛利率的提升，看好公司的長(zhǎng)期成長(zhǎng)發(fā)展。